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全球股市跳水祸首美次级抵押贷款危机有多大

2019-03-30 04:20:38

信贷史上“最大的泡沫”之一?全球股市“集体跳水”的罪魁祸首?

曾在1999年成功预测美国商品股将开始回升的国际投资大师罗杰斯,近日对美国次级抵押贷款问题表示忧虑,称美国房地产市场的危机是信贷史上“最大的泡沫”之一。

他表示,美国次级抵押贷款市场溃退,已导致上周全球股市市值蒸发2.1万亿美元,而该领域所引发的危机远不止这些。

“危害四方”的美国房地产市场

上周曾一度回弹的美国股市,没能影响罗杰斯对美国股市的看法。现任Beeland Interests Inc董事长的罗杰斯,在香港接受媒体采访时就表示,美国股市仍可能进一步探底。此外,罗杰斯还透露,他看空美国的投资银行股以及建筑类股。

美国次级抵押贷款市场上频频传出的不利消息,已经引发投资者的担心和忧虑,该领域出现的问题可能正在危及其他信贷市场,并且损害企业盈利能力和并购活动。

受此影响,摩根士丹利国际资本世界指数(MSCI World)上周大跌5.3%,创5年以来单周最大跌幅。虽然全球指数本周以来回升了0.7%,但全球股市仍可能面临着大规模的调整。今年以来,追踪金融公司的指数下跌3.7%,在MSCI世界指数中“斯人独憔悴”。

罗杰斯表示,这是世界历史上绝无仅有的现象:人们能够不付首付买房,甚至有时候建筑商还帮助提供首付款。当房地产市场出现逆转,供楼人士无力承担债务,将带来“骨牌效应”,不但拖累中介按揭公司,甚至殃及购入次级按揭债券的环球金融机构。如果美国房地产市场进一步恶化,将需要更长的时间才能回复正常。

房地产相关公司损失惨重

一些美国抵押贷款公司深受次级抵押贷款的损害,美国住宅抵押贷款投资公司就正面临破产的局面,其首席执行官迈克·斯特劳斯在给员工的电子邮件中表示,雇员将被全部解雇。

该公司在上周初曾宣布,由于无法满足贷款人不断提高的利润要求,公司资金来源已被掐断,将停止接受所有抵押贷款申请。美国住宅抵押贷款公司成立于1987年,2006年成为全美第十大抵押贷款公司。

业内分析人士表示,美国抵押贷款公司可能将进行破产清算,而这也反映出美国次级抵押贷款市场危机正在蔓延。美国次级抵押贷款市场面向信用较差和收入不高的借款人,在房地产市场降温后,房价下跌和利率上升使很多次级市场借款人无法按期偿还借款,导致不少次级贷款机构陷入严重财务困难。

美国最大的抵押贷款提供商全国金融集团最近也透露,抵押贷款违约人数仍在增加。美国最大的房地产开发商D.R.霍顿房屋公司最近的财务报告也出现了近10年来的首次净亏损。

据悉,该公司第三季度的订单取消率达到了38%。该公司首席执行官日前预测,鉴于未售房屋数量仍很多,使该产业受到重创,因此开发商要想再取得议价能力,可能得等到2008年1月。

不过,该首席执行官表示:“这并不意味着2008年会形势大好,但至少会比2007好一点。未来可能会有更多的亏损接踵而至,由每季的数据来看,便可以得知。”

不会带来全球大灾难

尽管美国次级抵押贷款的危机影响不断扩大,引发了很多问题,但是仍有一些投资者认为,消费的增长和就业率的提高,可能会抵消次级抵押贷款所带来的影响。

亚德尼研究公司总裁爱德华·亚德尼表示,现在美国的次级抵押贷款问题,确实是全球经济繁荣的第一大严峻考验。由此,可以看出全球经济有多大程度上是由“金融炼金术”促成的,全球经济对美国经济的依赖程度,以及全球经济对美国的影响力。

在亚德尼看来,全球经济已变得不那么以美国为中心了,全球繁荣将有助于美国战胜严重的房地产萧条。而美国信贷市场上,“炼金术”泡沫的破裂不会严重破坏全球繁荣。全球化造就的各国巨大财富应该能发挥强大的减震器作用。

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